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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 1,46 € |
1,48 € |
-0,027 € |
-1,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007314007 |
731400 |
- € |
- € |
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Heidelberger Druck "sell"
23.04.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Peter Rothenaicher, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007 / WKN 731400) unverändert mit "sell" ein.
Die Heidelberger Druck habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2009/10 veröffentlicht. Die Auftragseingänge und Umsätze des vierten Quartals seien besser als erwartet ausgefallen. So hätten sich die Auftragseingänge auf 678 Mio. EUR belaufen, während man bei UniCredit Research mit 623 Mio. EUR kalkuliert habe. Der Umsatz habe bei 715 Mio. EUR gelegen (UniCredit Research-Prognose: 639 Mio. EUR). Allerdings sei der operative Gewinn von 11 Mio. EUR leicht hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Gemäß den vorläufigen Zahlen sei im Gesamtjahr ein Umsatz von 2,306 Mrd. EUR erwirtschaftet worden. Das operative Ergebnis habe vor Sonderbelastungen bei -130 Mio. EUR gelegen, und der Free Cashflow habe -62 Mio. EUR betragen.
Für das Geschäftsjahr 2010/11 seien keine wesentlichen Änderungen am Ausblick vorgenommen worden. So rechne die Heidelberger Druck auf Basis eines stabilen Wirtschaftsumfelds auf operativer Ebene mit einem Ergebnis im Break-Even-Bereich. Bei UniCredit Research sehe man derzeit keine Veranlassung, die Prognosen für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 zu ändern. Man sei weiterhin besorgt wegen der hohen Schuldenlast des Unternehmens. Ferner gehe man nicht davon aus, dass die Heidelberger Druck vor dem Geschäftsjahr 2012/13 ein positives Nettoergebnis erzielen werde. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 5,00 EUR.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein der Heidelberger Druck weiterhin das Rating "sell". (Analyse vom 23.04.10) (23.04.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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